Bonjour
un jour il faudra sortir de ses contrats d'assurance-vie. Pourquoi ?
l'assureur vous verse aujourd'hui un intérêt issu des obligations de France Trésor, qu'il a achetées il y a cinq à dix ans; à l'époque elles étaient émises avec environ 4% de coupon annuel, ce qui permet à l'assureur de vous verser autour de 3% d'intérêt.
Mais la France émet maintenant ses OAT 10 ans à un taux voisin de 1% annuel. Et vous les épargnants continuez à verser votre épargne sur vos contrats (La collecte nette s'établit à 19,5 milliards d'euros depuis le début de l'année.), donc l'assureur doit acheter de nouvelles obligations qui ne rapportent presque rien; et de toute façon les anciennes obligations vont arriver à échéance et l'état les "roulera" avec de nouvelles à taux bas. Donc l'assureur va se retrouver avec un panier d'obligations au taux de 1%, avec lequel il vous versera moins de 1%.
Deux choses très dangereuses vont se produire:
- d'autres épargnants ne supporteront plus de toucher si peu, il rachèteront leur contrat et investiront dans de l'immobilier, des SCPI, qui rapportent bien plus, ou même arbitreront à l'intérieur du contrat vers des fonds en actions. l'assureur devra vendre des obligations pour les rembourser.
- un jour les torrents de liquidités versés par la Banque centrale du Japon, ou demain la BCE, cesseront car ces créations monétaires entrainent la baisse du Yen et de l'Euro, ce qui finira par créer une inflation insupportable, la baisse de la consommation et une récession. Avec l'inflation et avec la réduction des achats des banques centrales, l'état sera obligé de proposer un taux plus élevé pour trouver preneur à ses obligations. Du coup les précédentes obligations, à taux faible, n’intéresseront plus personne, elles seront dépréciées, de 20 ou 50% , ou davantage.
Or l'assureur doit les vendre pour rembourser les rachats, donc les vendre en perte. A partir d'un certain niveau de pertes, l'assureur demandera à l'AMF de le dégager de son obligation de remboursement, pour éviter la faillite et la perte totale pour les épargnants restants. Et là vous serez coincé, votre épargne bloquée pour des années, peut-être 10 ans ou plus, avec un taux d'intérêt de moins de 1%, en dessous de l'inflation. Vous comptiez dessus pour améliorer votre retraite, et bien ce sera raté; et votre retraite aussi sera diminuée puisque l'Etat devra servir des intérêts en hausse et sera exsangue.
Donc il faut s'y préparer: un jour il faudra sortir de ses contrats d'assurance-vie, avant qu'il ne soit trop tard. On en reparlera.
cordialement
addendum: Sébastien pose la question "l'option de conserver l'argent dans les contrats d'ass vie et de les placer en unité de compte est elle valable?".
c'est à peine mieux, car on peut penser que les fonds Euro seront bloqués en premier, mais quand mon assureur ne pourra plus rembourser l'argent placé sur le fonds Euro, alors je ne voudrai plus avoir aucune épargne chez lui, même pas en unités de compte, car les parts de FCP que vous avez choisies ne vous appartiennent pas, elles appartiennent à l'assureur; et si l'assureur est mal en point, il sera dans l'incapacité de verser quoi que ce soit ou bien il sera autorisé par l'AMF à conserver les parts de FCP dans son bilan (sans vous les rembourser) de sorte à soutenir son bilan.
L'assurance-vie n'est pas votre propriété, si c'était le cas les plus-values annuelles seraient imposées sur le revenu comme les valeurs mobilières dans un compte-titres. L'assurance-vie est juste une créance que l'assureur promet de vous payer si les conditions sont réunies. En cas de crise obligataire sérieuse, ce ne sera plus le cas.