Bonjour

Boursorama a fait évoluer la liste des fonds disponibles sur son contrat d'assurance-vie.

Obtenir la liste à jour n'est pas facile: j'ai dû démarrer un nouvel arbitrage, saisir l'étape 1 (désinvestissement) pour arriver à l'étape 2 (investissement) où la liste des fonds disponibles apparait, et je l'ai copiée. Les listes palmares ou en PDF sont différentes et donc fausses.

j'ai remplacé l'ancienne liste par la nouvelle, et relancé l'algorithme. L'algo, comme déjà expliqué, recalcule tous les arbitrages depuis le début (1998) avec la nouvelle liste, comme si elle avait existé ainsi depuis le début.

En effet l'objectif est de savoir si avec la liste actuelle la méthode est performante, non avec ses compositions passées et désormais inutilisables.

résultat: la performance baisse: de 26,9% annuel à 23,8%.

globalement la méthode donne des résultats beaucoup moins bons avec Boursorama Vie qu'avec les autres contrats (plus de 30%) car ce contrat:

• a des frais plus élevés: 0,85% en gestion au lieu de 0,5 ou 0,6% pour les meilleurs
• a une sélection de fonds moins diversifiée
  
• ne contient pas de fond Bear, indispensable dans les marchés baissiers. Cette absence a eu une conséquence heureuse en 2010: la méthode n'y a pas tenté de position bear, finalement inappropriée, et s'en ai bien portée car le marché était plutôt du trading range. résultat: +17,6% en 2010 en YTD, ce qui est assez sympathique
  

celà m'inspire l'idée suivante:

• le profil de la méthode actuelle est fait pour les investisseurs dynamiques: des profits à la hausse comme à la baisse, quitte à se tromper en trading range
• un profil sans fond bear pourrait mieux convenir aux investisseurs équilibrés: une simple protection du capital lors des grandes baisses (sans profit car sans fond bear), et de bons profits dans les marchés haussiers ou sans tendance, donc au final une méthode avec moins de performance, mais avec plus de régularité et plus aisée à appliquer. En l'appliquant sur les meilleurs contrats, ce serait du Boursorama Vie amélioré (moins de frais, une liste de fonds plus complète...).

A creuser par de prochains back-tests.

cordialement

Un lecteur du blog me pose la question:

"Bonjour,est-il envisageable d'avoir un suivi avec l'algorithme sur d'autres contrats ass vie? (ERMG) de l'ASAC Fapès, le contrat MeilleurTauxvie?
Merci de votre réponse."

j'ai constitué 2 nouveaux groupes de FCP:

• l'un avec les FCP du contrat Epargne Retraite Multi Gestion de ASAC-FAPES,
  
  • ce contrat a des frais d'arbitrage non nuls ce qui est pénalisant (0,45% du montant arbitré)
  • des frais de gestion faibles de 0,6% par an
  • surtout il n'est pas géré sur Internet, un arbitrage sera donc fait par courrier (par fax ?), j'ai considéré un délai d'arbitrage à J+4, c'est très pénalisant
  • 54 FCP dispos
• l'autre avec les FCP du contrat MeilleurTaux Vie de meilleurtaux.com
  
  • frais d'arbitrage  nuls sur Internet, c'est excellent
  • frais de gestion élevés: 0,9% par an
  • il est arbitré à J+2, car l'arbi est pris en compte avant 17H, alors que le CAC cloture à 17H30, c'est moyen
  • 93 FCP dispos

résultats:

• Epargne Retraite Multi Gestion de ASAC-FAPES
  • perf annualisée depuis 1998: 6,5%, c'est mauvais
  • equity curve très mauvaise avec quatre années en perte
  • les raisons sont: 
    • pas de gestion Internet d'où un délai d'arbitrage excessif,
    • des frais d'arbitrage non nuls
    • insuffisamment de FCP
  • ce contrat n'est PAS adapté à du trading par l'algo

• MeilleurTaux Vie
  • perf annualisée depuis 1998: 18,7%, c'est moyen
  • bonne equity curve, toutes les années sont positives
  • les raisons d'une perf inférieure aux contrats du site sont: 
    • nombre de FCP insuffisants
    • pas de FCP spécialisé par pays émergents (on râte donc la hausse de l'Indonésie ou de la Russie par exemples)
    • frais de gestion annuel élevé
    • arbi à J+2: c'est un peu long (ACMN fait du J+1)
  • ce contrat peut être tradé par l'algo, mais sa perf est quand même très inférieure à celle des excellents contrats du site, donc je ne l'ajoute pas au site

conclusion: je conseille à l'auteur du mail d'ouvrir un contrat parmi les meilleurs du site (http://topinvest95.free.fr/) si la méthode l'intéresse. Sinon d'acheter et garder à long terme (stratégie buy and hold) du Carmignac Patrimoine ou Investissement sur ses contrats.

cordialement

L'assureur ACMN offre depuis récemment des contrats d'assurance-vie.

Ils ont la particularité d'éxécuter l'arbitrage à J+1, rien de nouveau me direz-vous, ECieVie et Suravenir par exemple le font depuis plusieurs années.

Mais il y a une petite différence qui change tout:

- les autres assureurs prennent en compte l'arbitrage Internet avant 16 H pour qu'il soit éxécuté à J+1. Nous sommes le jour J: le CAC clôture à 17H30 en forte baisse, vous êtes de retour chez vous en début de soirée, il est bien après 16H, si vous découvrez que le CAC a chûté sous le plancher qui signifie "entrée en correction", votre arbitrage de sortie de position sera géré comme si vous l'entriez le lendemain avant 16H et éxécuté donc à J+2 !

- sur les contrats ACMN, dans l'exemple ci-dessus, vous avez jusqu'à 23H pour entrer l'arbitrage sur Internet, vous avez le temps de regarder le CAC, lire le mail d'alerte du blog et saisir votre arbitrage, il sera éxécuté à J+1 et non J+2

Le courtier Linxéa a créé un contrat d"assurancevie avec l'assureur ACMN, il s'agit du contrat Linxéa Evolution.

Test:

- algo sur Linxéa Evolution en J+2: perf: annualisée: 32%

- algo sur Linxéa Evolution en J+1: perf: annualisée: 36%

donc le J+1 est un avantage réel. Et c'est sécurisant psychologiquement de savoir que l'on sort d'un marché en correction plus rapidement.

un bémol toutefois, certains FCP n'arbitrent qu'à J+2, même si le contrat AVie est à J+1, le cas m'est arrivé récemment, vous gagnez au moins sur les autres.

de plus ce contrat, comme tous ceux d'ACMN, sont à arbitrages totalement gratuits, vous n'hésitez plus à sortir/réentrer en fonction des recos de l'algo, çà ne vous coûte rien.

à bientôt

• contrat entièrement gérable sur Internet:
  • indispensable pour arbitrer en ligne rapidement quand le marché change de direction (arbitrer = remplacer un support (FCP) par un autre, passer du fond Euro à un FCP, ou l'inverse) ou quand les supports investis sont dépassés par d'autres, les habitués de ce blog savent que ma méthode est basée sur l'arbitrage de FCP
  • pratique pour ouvrir et alimenter le contrat, suivre son évolution, demander un rachat partiel (en cas de besoin d'argent) ou d'avance (en cas de besoin d'un prêt temporaire d'argent)

• les coûts d'arbitrage doivent être nuls ou de 15 Euros maximum par arbitrage: en suivant ma méthode, vous serez amenés à arbitrer une bonne douzaine de fois par an, des frais non nuls pénaliseraient vite la rentabilité, par exemple mon algo fait environ 28%/an sur les contrats à 15 Euro/arbitrage, le même algo descend à 10 %/an en présence de frais d'arbitrage de 0,5 %. Ma méthode marche parce que la fiscalité est nulle en assurance-vie (vous ne payez pas d'impôt sur la plus-value de l'an passé en multi-support) et parce que les frais d'arbitrage sont nuls ou quasi-nuls (15 € sur quelques dizaines de miliers d'Euros est négligeable). De plus mêmes ceux à 15 €/arbitrage sont en fait moins chers que çà car la concurrence les pousse à offrir 4 arbitrages gratuits/an, à offrir les arbitrages du fond Euro vers les FCP; lire les plaquettes de chaque contrat.

• le délai d'arbitrage doit être à J+1 jour: les bons contrats prévoient que si vous saisissez votre arbitrage en ligne avant 16 H ou 17 H (selon les contrats), l'assureur affectuera l'arbitrage sur la Valeur Liquidative des FCP du lendemain. En pratique vous recevrez le relevé d'arbitrage, par courrier, au bout d'une semaine, et vous constaterez que l'assureur a bien arbitré sur la VL de J+1. Toutefois vous ne pourrez par arbitrer une seconde fois avant environ une semaine, le temps que l'assureur ait terminé le premier. Ce n'est quand même pas la bourse.

• le nombre de FCP disponibles doit être supérieur à 150, en fait plus le nombre est élevé mieux c'est, les meilleurs ont plus de 250 FCP. le nombre de FCP est une façon simple de vérifier une large couverture :
  
  • toutes les zones géographiques: Europe, Amérique du Nord et du Sud, Asie, Russie, petites valeurs, etc
  • tous les secteurs d'activité: matières premières, mines d'or, énergie, santé, télécoms,etc
  • les obligations de toutes catégories: états, privé, haut rendement (high yield), pays émergents, protégé contre l'inflation
  • l'Or par le biais d'ETF (GBS) ou de certificat (ne pas confondre avec les mines d'or)
  • certains contrats permettent l'achat d'obligations d'entreprise en direct, c'est hors de ma méthode, mais toucher du 7 % Alstom sur 5 ans hors fisc peut intéresser certains
  • avoir l'élite des FCP: les FCP Carmignac Patrimoine et Investissement, sur lesquels vous pouvez trouver confortable de vous reposer si ma méthode vous stresse de trop; pour rappel Carmignac Patrimoine donne du 10 %/an en moyenne depuis sa création en 1989
  • vous devez donc regarder les catégories de FCP offerts et vérifier que vous couvrez tout

• la fréquence des arbitrages doit être libre: autant d'arbitrages que nécessaire pour appliquer l'algo ou votre propre méthode
• la qualité de l'assureur: c'est lui qui garantit la sécurité de votre argent; les plus classiques sont: Générali Vie (la référence, aussi connue via sa filiale E Cie Vie), Suravenir, ACMN Vie.
• le dynamisme du gestionnaire: les meilleurs ajouteront de nouveaux FCP fréquemment au contrat, baisseront les frais,etc, sous l'aiguillon de la concurrence; une short list est en bas de ce mail
• la possibilité de joindre le gestionnaire en cas de problème: téléphone, mail

• frais d'entrée (ou sur versement) nuls, c'est évident
• frais de gestion sur le fond Euro inférieur ou égal à 0,6 %/an
• frais de gestion sur les FCP inférieur ou égal à 0,85 %/an
• la performance du fond Euro doit être au minimum de 4,3 %/an

• sur des assureurs différents: pour diversifier le risque assureur
• chez des gestionnaires différents: dans les prochaines années, certains gestionnaires animeront leur contrat plus que d'autres, vous pourrez ainsi alimenter davantage les meilleurs contrats, sans être piégé avec un seul possible mauvais choix initial. N'oubliez pas que l'intérêt est de défiscaliser au bout de 8 ans, vous ne savez pas si le gestionnaire sera encore compétitif dans 8 ans, alors prenez-en plusieurs, çà ne coûte rien

• Altaprofits: le gestionnaire le plus innovant (a introduit la vente d'obligations en direct sur ses contrats), grand choix de fonds
• Lynxéa: le gestionnaire le plus dynamique, des contrats chez plusieurs assureurs, un grand choix de fonds
• Boursorama: intéressant car on peut avoir chez eux un compte-titre, un PEA, une ass-vie, un compte bancaire low-cost, toutefois le choix de fonds est un peu moins important, mais en progression, l'accès à des trackers est intéressant
• Fortunéo: choix de fonds moins important, mais en progression, ont innové avec un certificat Or sur l'ass-vie, permet aussi d'avoir compte-titre et PEA
• Placement-direct semble bien par son choix de fonds, je le connais moins