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24 décembre 2014 3 24 /12 /décembre /2014 19:51

La recherche d’alternatives
Quand le Fond Euros ne suffit plus
L’exception française, qu’est le fond euros, qui permet aux épargnants de bénéficier du
report des plus-values arrive peut-être à son terme.
Ces nombreuses années ou les compagnies d’assurance ont mis en réserve les plus-values
de leur gestion sur les marchés obligataires pour nous garantir le capital et nous assurer une
rémunération régulière arrivent à leurs limites. Après trente années de compensation de la
baisse régulière des rendements obligataires, les réserves s’épuisent, les contraintes grandissent
et les marges de manoeuvre pouvant être prises sur les marchés par les compagnies
d’assurance s’amenuisent.
Je suis persuadé qu’il est temps de réagir et pour ce faire, d’adopter une politique de
gestion sécuritaire ayant pour but de remplacer le sempiternel Fond Euros.
Mon approche est simple et repose sur le choix de fonds répondants à une principale
caractéristique, une faible volatilité. S’il est de notoriété publique que plus la volatilité est
faible, moins les écarts de rendements sont importants, peu de monde aujourd’hui utilise cet
état de fait pour se garantir un rendement cohérent.
Une fois un nombre suffisant de fonds sélectionné, il reste à établir un portefeuille ayant
une forte matrice de corrélation.
Cette approche me permet aujourd’hui d’avoir un rendement moyen à 5% depuis 2011
avec une volatilité inférieure à 3%. Si l’on oppose cette volatilité aux recommandations de
l’AMF qui définie aujourd'hui la gestion prudente par une volatilité inférieure à 6%, on
s’aperçoit qu’il est possible de se positionner dans une approche du risque qui correspond aux
investisseurs du Fond Euros, avec un rendement qui va pouvoir permettre au plus agueris de
prendre des positions plus exposées à moyen terme.
CF: Etude de portefeuille réalisée par un logiciel professionnel

Serge: Quand le Fond Euros ne suffit plus

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Publié par Serge
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commentaires

benoit 27/12/2014 11:16

j'ai opte comme Serge a la diminution de la part des fonds en euros -quand cela est possible dans mes contrats d'ass-vie- et a leur remplacement par des fonds flexibles ...mais je n'ai fait aucun calcul. Comme exemple :dans un vieux contrat Predissime9 qui n'est pas le top du top -que je n'abonde plus-j'ai il y a peu de temps remplace le fonds en euros par Amundi Patrimoine et un OPCI : Opcimmo. Je me refere au site quantalys pour suivre ces fonds flexibles.

John 24/12/2014 20:21

Bonjour Serge
si je comprend bien, vous combinez plusieurs fonds flexibles et obtenez la performance moyenne, avec une volatilité réduite. D'accord avec vous, c'est un excellent moyen d'avoir un substitut efficace au fonds Euros, sans souci de gestion.
cordialement

Robert 26/12/2014 13:47

Je suis ok avec le raisonnement de Serge, avec un gros bémol cependant...les frais retenus par les gestionnaires du fond (ce qui me parait normal) et surtout les frais retenus par l'organisme qui concerve le portefeuille ( la banque, ce qui me parait un peu fort de café!)
En effet la ligne detenue qui au depart contient un certain nombres de parts, a le nombre de parts qui diminu, à coup de 10eme chaque mois..mais à la longue cela coute!)
Peut etre qu'on a pas ce problème si on detient en direct sur un site (?) je n'ai pas la réponse.

tarezov 25/12/2014 10:54

bonjour,
les performances passées ne seront peut-être pas au rendez-vous, si ces fonds peu volatiles ont une bonne partie en obligs
si remontée des taux :baisse de la partie obligataire et aussi de la partie actions

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